home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 062590 / 0625006.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  2.0 KB  |  45 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 32Coming: Bolshoi Panty Hose
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     For $20 a month (no rubles, please), a reform group in the
  6. Ukraine will fax the latest political developments to Western
  7. news agencies in Moscow. In the capital the telephone company,
  8. which six months ago charged $160 to install an overseas line,
  9. now asks foreign companies to pay $20,800. The Bolshoi and
  10. Kirov ballet troupes have licensed their names in Europe, and
  11. the British promoter who put that deal together has signed an
  12. agreement to slap the prestigious titles on soap, shoes,
  13. perfume and panty hose in the U.S. Says Peter Brightman, head
  14. of the company that okayed the contract: "Everyone in the Soviet
  15. Union is desperate for hard currency."
  16.  
  17.     Desperate is right. Though Soviet citizens have long sought
  18. valuta -- convertible currency with real purchasing power --
  19. the country's worsening economy has turned the search for
  20. dollars and marks into a manic scramble. With store shelves
  21. almost bare, the ruble is worth about as much as Monopoly
  22. money. As increasing numbers of Soviets travel abroad and more
  23. foreigners visit the U.S.S.R., Soviets have been exposed to a
  24. wide variety of goods that they had not seen before. It's only
  25. natural that they develop consumer envy and try to keep up with
  26. the Joneskys. Even the government is getting in on the act. The
  27. Central Committee has started renting out government dachas,
  28. including Stalin's country house on the Black Sea.
  29.  
  30.     One reason behind the Kremlin's hustle for dollars is that
  31. the Soviet Union has drawn its hard-currency reserves so low
  32. that many bills for imported goods remain unpaid, which is
  33. quickly eroding the country's credit rating. "We're now
  34. advising firms to do business here only if they have a letter
  35. of credit or some other cast-iron guarantee of payment
  36. beforehand," said the commercial attache of a Western embassy
  37. in Moscow. No mention of whether there is a charge for that
  38. letter of credit . . .
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.  
  45.